Desempenho

Econômico-Financeiro

Zinco LME Preço (US$/t, média)

Cobre LME Preço (US$/t, média)

Chumbo LME Preço (US$/t, média)

Resultados Operacionais

No ano, a nossa produção de concentrados de zinco, cobre e chumbo, medida com base em metal contido, totalizou 472,3 mil toneladas, destacando-se 375,5 mil toneladas de zinco.

Os volumes foram negativamente influenciados por fortes de chuvas e inundações registradas no primeiro trimestre no Peru.

Produção de Metal Contido (mil toneladas)

As vendas de produtos de zinco processados nos nossos smelters totalizaram 593,9 mil toneladas em 2017, representando queda de 2,7% em relação ao ano anterior, também impactadas pelas fortes chuvas no Peru no primeiro semestre de 2017. O resultado foi parcialmente compensado por uma alta performance no segundo semestre.

Venda de Produtos dos Smelters (mil toneladas)

Resultados Financeiros GRI 201-1

Em 2017, as nossas operações obtiveram receita líquida de US$ 2.449 milhões, 24,7% acima do valor registrado em 2016 (US$ 1.965 milhões). Esse crescimento foi influenciado pela alta dos preços dos metais e limitado pelo menor volume de produção.

Os produtos vendidos tiveram custo total de US$ 1.681 milhões, 16,8% mais do que em 2016 (US$ 1.439 milhões). Contribuiu para esse desempenho o maior preço do concentrado no mercado, afetando as nossas operações de smelter. Revisões de processos para reforçar a segurança nas minas Peruanas também impactaram os custos em 2017.

Nosso EBITDA ajustado alcançou em 2017
US$ 668 milhões

As despesas de vendas, gerais e administrativas aumentaram 9% em 2017, como reflexo da reestruturação das nossas unidades de negócio e a correspondente transferência de empregados corporativos para a Nexa Recursos Minerais S.A. (antiga Votorantim Metais Zinco S.A.).

Despesas dentro de outros resultados operacionais caíram para US$129 milhões, queda de 27,3% em relação a 2016, devido principalmente a uma provisão específica realizada em 2016.

No ano, nosso EBITDA ajustado alcançou US$ 667,5 milhões, 65% maior do que em 2016 (US$ 403,9 milhões). A margem EBITDA ajustado foi de 27,3%.

Resultados Financeiros12

Nota 12: Ajustados dados publicados em 2016 por mudanças resultantes de novos acordos da Companhia, incluindo os efeitos dos ativos de energia, transferidos para a Nexa em 30 de junho de 2017. Para mais informações, verificar texto da página Sobre o Relatório GRI 102-48
Nota 13: Valores provenientes de ganhos na venda de investimentos e depreciação de ativos são considerados pela Administração como excepcionais e excluídos do EBITDA ajustado

Liquidez e Endividamento

Encerramos o ano de 2017 com uma dívida bruta de US$ 1,4 bilhão, sendo que 14% do valor foi tomado em bancos internacionais e 72% são referentes a título de dívida (bond), sendo US$ 700 milhões relativos à emissão feita em maio de 2017 com vencimento em 2027 e juros de 5,375% ao ano. O montante foi usado para amortizar uma parcela da dívida consolidada existente com os bancos, estendendo assim o prazo médio de vencimento da dívida para sete anos. Esses títulos são garantidos por nossas subsidiárias Nexa Recursos Minerais S.A.,Nexa Resources Peru SSA e Nexa Resources – Cajamarquilla S.A., (antigas Votorantim Metais Zinco S.A., Compañía Minera Milpo S.A. e Votorantim Metais – Cajamarquilla S.A.).

Perfil da Dívida
(US$ milhões)

Maturidade da Dívida
(US$ milhões)

Em dezembro de 2017, reportamos uma dívida líquida de US$ 225 milhões, resultando em uma relação entre dívida líquida e EBITDA ajustado de 0,34 vez (0,31 vez no encerramento do ano anterior).

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado
(razão)

Dívida Liquida
(US$ milhões)

Encerramos 2017 com baixa alavancagem:
0,34x
de dívida líquida/ EBITDA ajustado

Fluxo de Caixa

O caixa líquido proveniente das atividades operacionais totalizou US$ 379 milhões em 2017, decréscimo de 35,2% com relação ao ano anterior (US$ 585 milhões).

Essa variação deve-se aos resultados do acordo de silver streaming firmado em 2016, por meio da subsidiária Nexa UK (antiga Milpo UK Limited), com a Triple Flag Mining Finance referente a 65% da produção de prata de Cerro Lindo. Essa porcentagem cairá para 25% após a entrega de 19,5 milhões de onças de prata à Triple Flag, o que deve acontecer no prazo de dez anos. Recebemos US$ 250 milhões em pagamento antecipado e, adicionalmente, teremos direito a 10% do preço da prata estabelecido no momento em que cada onça de prata for entregue à Triple Flag durante a vigência do acordo.

A variação do caixa e equivalentes foi de US$ 103,5 milhões em 2017, devido à robusta geração de caixa e diversas operações durante o ano, como emissão do bond 2027, repagamento de dívidas, pagamento de share premium, transações relacionadas aos ativos de energia e IPO.

Variação do Caixa no Ano
(US$ milhões)

Nota 14: Valor ajustado por resultado de novos acordos da Companhia.

Investimentos

Em 2017, nossos investimentos alinhados ao direcionamento estratégico somaram US$ 198 milhões, valor 8% superior ao realizado em 2016 (US$ 183 milhões). Desse montante, US$ 48,8 milhões (ou 24,7%) foram destinados à expansão, em projetos de desenvolvimento de novas reservas e extensão de vida útil das minas em operação.

Alinhado ao objetivo estratégico de crescer em mineração, o maior volume do total de investimentos foi direcionado a essas atividades: US$ 107,1 milhões, ou 54,2%, sendo que a unidade de Vazante representou 28,0% do total. Smelting absorveu US$ 81,0 milhões (41,0%), sendo 22,0% para a unidade de Três Marias.

Os programas de saúde, segurança e meio ambiente receberam investimentos de US$ 62,1 milhões, acréscimo de 6,2% comparativamente ao ano anterior.

Investimentos

Mercado de Capitais

No dia 27 de outubro de 2017, realizamos oferta pública primária e secundária de 35.650.000 ações nas Bolsas de Valores de Nova Iorque (NYSE), nos Estados Unidos, e de Toronto (TSX), no Canadá. O valor de cada ação naquela data foi de US$ 16,00. No encerramento de 2017, as ações estavam cotadas a um valor unitário de US$ 19,61.

Entre a data da oferta inicial e 31 de dezembro de 2017, os papéis registraram valorização de aproximadamente de 23% nas bolsas NYSE e TSX.

A operação de abertura de capital está detalhada no capítulo Governança.

Evolução NYSE
(US$)

Evolução TSX
(CAD)